Gestion des actifs souverains
Addon Capital Management est un fonds hybride indépendant conçu pour délivrer des performances ajustées du risque, au sein d’une structure disciplinée, transparente et pleinement alignée avec les investisseurs.
Les marchés financiers offrent des opportunités réelles, mais leur accès reste souvent biaisé par des structures inefficientes.
Les entités actuelles ont des frais structurels élevés, indépendants de la performance.
Les offres sur les produits financiers sont complexes et peu transparentes.
L'épargne traditionnelle à rendement réel faible, voire négatif.
"Notre approche combine une gouvernance de standard institutionnel avec un cadre opérationnel volontairement simplifié, garantissant l'efficience du capital et l'intégrité de la performance."
Les fondations immuables qui guident chacune de nos décisions d'investissement.
La préservation des actifs prime sur la maximisation du rendement à court terme.
Chaque décision repose sur une analyse fondamentale approfondie et des modèles quantitatifs éprouvés.
Nos équipes co-investissent aux côtés de nos clients, garantissant une totale convergence d'objectifs.
Un accès privilégié aux marchés mondiaux, des marchés émergents aux places financières établies.
La transparence fait partie intégrante de l'ADN d'Addoncorp. Pour nous, une relation de confiance avec nos investisseurs ne peut exister que sur des bases claires et honnêtes dès le premier échange. Notre manière de travailler est simple : nous ne cachons rien. Performances, décisions, risques, objectifs… nos investisseurs ont une vision concrète et complète de ce que nous faisons, mais aussi de la façon dont nous le faisons. Nous sommes également totalement transparents sur notre modèle économique, nos revenus et notre activité de trading. C'est dans cette logique que nous avons mis en place des lives et que nous partageons ouvertement nos positions. Dans un secteur financier souvent jugé trop complexe ou opaque, nous faisons le choix d'une communication directe, accessible et sincère. Nous assumons nos décisions, expliquons notre stratégie et restons disponibles à chaque étape. Pour nous, la transparence ne se limite pas à montrer les résultats quand ils sont positifs. C'est un engagement permanent : communiquer avec sérieux, clarté et honnêteté. C'est cette vision qui nous permet de construire des relations solides et durables avec nos investisseurs.
Notre stratégie repose sur une approche flexible et opportuniste.
Accédez au trading multi-actifs sur les marchés les plus liquides et performants au monde : indices, actions, matières premières, forex et cryptoactifs.
Nous ne prélevons aucun frais mensuel sur la gestion de votre capital.
Capital et plus-values vous sont retournés en fin de contrat.
Notre commission est prélevée exclusivement sur les bénéfices réalisés.
Rendement Cumulé du Portefeuille
+143.8%
Alpha vs Indices
+137.5%
Profit Factor
2.95
Surperformance vs S&P 500
+110.3%
depuis Avr. 2025
Rendement Mensuel Moyen
+6.0%
Drawdown Maximum
−11.4%
Taux de Réussite
63%
Entrez en contact avec nos conseillers seniors pour une analyse personnalisée de votre portefeuille et de vos objectifs financiers.
ADDONCORP est une structure d'investissement reposant sur un modèle hybride associant un véhicule institutionnel luxembourgeois, un compartiment dédié à la performance et une activité de trading.
L'actionnariat est simple, transparent et intégralement déclaré : Romain Urlacher détient 100 % de la holding 2Rave Sàrl, qui contrôle Addon Capital Management Company, elle-même constituante du véhicule de titrisation Addon Capital. La gouvernance associe Romain Urlacher et Thomas Czertow, Managing Director chez Azur & Partners, qui assure le volet conformité, administratif et juridique, conformément aux standards luxembourgeois.
Les investisseurs souscrivent à des obligations à rendement variable d'une maturité de 10 ans, dont la performance est directement indexée sur les résultats du compartiment Addon Performance. Le capital collecté est investi exclusivement dans Addon Trading Sàrl, entité chargée de l'exécution de la stratégie d'investissement multi-actifs dirigée par Adrien Rohe. Selon les besoins de l'investisseur, les gains réalisés sont versés trimestriellement ou annuellement. De ce coupon est directement déduite notre commission de 30 % (appliquée uniquement sur les gains réalisés). L'investisseur peut à tout moment demander la restitution de son capital auprès du régulateur.
L'exécution opérationnelle de la stratégie est réalisée via des comptes institutionnels ouverts chez Interactive Brokers, selon un cadre de gouvernance et d'autorisation multi-signatures (multisig) contrôlé. Cette architecture est conçue pour établir une séparation claire entre l'exécution des opérations de trading, la supervision des comptes et les mouvements de capitaux des investisseurs. Interactive Brokers fournit l'infrastructure de courtage institutionnel à travers laquelle la stratégie est exécutée et suivie. Les positions, les transactions, les soldes de trésorerie, l'exposition du portefeuille et la performance peuvent être suivis via la plateforme professionnelle et les outils de reporting du courtier, offrant un niveau élevé de transparence sur l'activité menée sur les comptes.
Le recours à Interactive Brokers, combiné à un cadre d'autorisation multisig, apporte une couche supplémentaire de sécurité opérationnelle et de protection des investisseurs. Le mandat de trading confié à Addon Trading Sàrl est strictement limité à l'exécution et à la gestion de la stratégie d'investissement convenue. La capacité à passer des ordres ne confère pas, en elle-même, un pouvoir illimité de transférer, retirer ou disposer autrement du capital des investisseurs. Tout mouvement de fonds en dehors du cadre de trading convenu est soumis aux procédures d'autorisation et de validation applicables. En particulier, les transferts ou retraits de capitaux requièrent l'autorisation appropriée du client et ne peuvent être exécutés à la seule discrétion de l'équipe de trading. Le cadre de gouvernance intègre en outre le rôle de supervision et de validation d'Azur & Partners et d'Addon Capital Management, conformément aux procédures et mandats établis pour la structure.
Cette séparation entre le pouvoir de trading et le pouvoir de transfert de capitaux constitue une composante fondamentale de l'architecture de sécurité. Elle garantit que l'équipe de trading peut gérer activement les positions et exécuter la stratégie d'investissement, tout en empêchant tout mouvement unilatéral des actifs des investisseurs en dehors du cadre prédéfini.
Interactive Brokers contribue par ailleurs à ce cadre de sécurité institutionnel par son infrastructure de courtage établie, ses contrôles de comptes professionnels, ses capacités de reporting, ses mécanismes d'authentification et ses garde-fous opérationnels. Les actifs sont conservés au sein de l'environnement du courtier plutôt que placés dans un coffre propriétaire contrôlé par le gestionnaire, créant ainsi une séparation supplémentaire entre l'entité qui gère la stratégie et l'infrastructure qui détient les actifs.
L'architecture qui en résulte combine le cadre juridique et réglementaire de la structure luxembourgeoise, l'infrastructure de courtage institutionnel d'Interactive Brokers et un mécanisme d'autorisation multipartite. Les investisseurs bénéficient ainsi d'une gestion professionnelle active tout en conservant une visibilité et un contrôle renforcés sur les mouvements de capitaux, l'exécution des opérations, la conservation des actifs, l'autorisation et la supervision demeurant des fonctions distinctes.
Cette structure est spécifiquement conçue autour d'un principe fondamental : la capacité à gérer les investissements n'implique pas la capacité à déplacer de manière indépendante le capital des investisseurs.
Pour les investissements inférieurs à 50 000 €, nous prélevons 1 400 € de frais d'ouverture. Ce montant est réduit à 900 € pour un réinvestissement. Pour les investissements supérieurs à 50 000 €, aucun frais n'est à prévoir. Notre rémunération est une commission de 30 % sur les bénéfices générés pour l'investisseur, automatiquement déduite lors du versement des coupons, trimestriellement ou annuellement selon le profil de l'investisseur. Si nous ne gagnons pas d'argent, nous ne touchons rien.
| Ticket d'entrée | Frais d'ouverture | Commission sur bénéfices |
|---|---|---|
| 10 000 € – 49 999 € | 1 400 € (900 € réinvestissement) | 30 % |
| ≥ 50 000 € | Aucun | 30 % |
Commission de 30 % appliquée uniquement sur les gains nets, à l'échéance. Capital intégralement restitué au terme du contrat.
Les obligations sont à terme fixées au contrat. La liquidité est trimestrielle, à l'échéance. Il est possible de retirer à tout moment son capital mais un montant lié aux frais de clôture sera imputé.
| Ticket d'entrée | Sortie anticipée |
|---|---|
| 10 000 € – 24 999 € | – 6 % |
| 25 000 € – 49 999 € | – 5 % |
| 50 000 € – 100 000 € | – 3 % |
| Sup. 100 000 € | – 2 % |
Frais calculés sur le capital initial. Hors gains réalisés.
Le capital des investisseurs est protégé par un cadre contractuel, structurel et opérationnel à plusieurs niveaux, conçu pour séparer la propriété, la conservation, la gestion et les mouvements d'actifs.
L'investissement est structuré via Addon Capital, fonds de titrisation luxembourgeois agissant à travers le compartiment dédié Addon Performance. Les actifs et droits affectés au compartiment sont contractuellement ségrégués de ceux affectés aux autres compartiments de l'émetteur, créant un pool d'actifs dédié aux obligations. Un ensemble complet de sûretés est constitué au bénéfice du compartiment. Il porte notamment sur les parts sociales d'Addon Trading S.à r.l., les actifs numériques concernés, le compte bancaire désigné et les portefeuilles d'investissement détenus ou acquis par Addon Trading.
Un élément clé du dispositif de protection est la séparation entre le pouvoir de trading et le pouvoir de transfert de capitaux. Dans le cadre des mécanismes de contrôle tripartite, les retraits du sous-compte de conservation en dehors du périmètre autorisé requièrent une approbation multi-signatures, incluant celle de la société de gestion agissant pour le compte du compartiment.
Le dispositif prévoit également des restrictions supplémentaires sur les mouvements de trésorerie. Les virements sortants depuis le compte bancaire désigné sont bloqués et demeurent soumis à l'autorisation préalable du compartiment.
Par ailleurs, les obligations constituent des engagements directs, inconditionnels, non subordonnés et à recours limité de l'émetteur. Le produit de leur émission est destiné à l'acquisition des actifs du compartiment ainsi qu'au règlement des coûts, frais et dépenses afférents au compartiment et à l'émetteur.
En cas de survenance d'un cas de défaut défini, la documentation prévoit un mécanisme d'exécution spécifique. Le représentant, agissant conformément aux instructions de la majorité applicable, peut prononcer l'exigibilité anticipée des obligations et réaliser les sûretés. Cela peut inclure la prise de contrôle d'Addon Trading par la mise en œuvre du nantissement de parts et la liquidation du portefeuille sous-jacent auprès du conservateur.
L'architecture qui en résulte ne repose donc pas sur un point de contrôle unique. La protection des investisseurs s'articule au contraire autour de plusieurs couches complémentaires : une structure de titrisation luxembourgeoise, la ségrégation des actifs du compartiment, des sûretés contractuelles, des modalités de conservation contrôlées, une approbation multi-signatures pour les retraits hors périmètre autorisé, des restrictions sur les transferts de trésorerie et des droits d'exécution définis.
Le principe fondamental est que la capacité à gérer le portefeuille est distincte de la capacité à déplacer le capital des investisseurs. La stratégie de trading peut ainsi être gérée activement dans le cadre convenu, tandis que les mouvements significatifs de capitaux restent soumis aux mécanismes de contrôle et d'autorisation applicables.
Ce cadre vise à réduire le risque de mouvements de capitaux non autorisés et à offrir aux investisseurs une structure contractuelle et opérationnelle claire autour de leurs actifs. Il n'élimine toutefois pas le risque de marché et ne constitue pas une garantie de performance ni de remboursement.
C'est une question très pertinente, et il est important de bien clarifier ce point. Addon Capital Management n'est pas certifié CSSF (Luxembourg)… pour une raison simple : notre activité ne relève pas du périmètre réglementaire qui exige cette certification. Nous ne gérons pas un fonds public, nous ne faisons pas d'appel public à l'épargne, et nous ne collectons pas de capitaux pour les investir au nom du public. Notre structure repose sur un cadre totalement différent, légal et parfaitement reconnu : nous ne sommes donc pas « non régulés », mais « réglementés différemment ».
1. Nous opérons via un véhicule de titrisation luxembourgeois
Un Securitization Vehicle (SV) au Luxembourg n'est pas soumis à licence CSSF tant qu'il n'émet pas de titres au public. C'est précisément notre cas : nous émettons des obligations privées, destinées à des investisseurs identifiés.
C'est un cadre courant et 100 % légal, utilisé par différentes entités juridiques telles que :
2. Le cadre légal du SV est l'un des plus stricts d'Europe
Même sans licence CSSF, le véhicule est :
3. Le trading n'est pas réalisé directement avec l'argent de l'investisseur
Très important : l'investisseur ne donne PAS mandat de gestion financière. Il souscrit une obligation privée. Ce modèle ne relève PAS du périmètre exigeant une licence CSSF. Nous avons développé une nouvelle façon de structurer ce type de montage et sommes pionniers dans cette approche. Notre priorité est, et a toujours été, de maximiser et de protéger le rendement des investisseurs.
4. Notre gouvernance apporte une supervision professionnelle
Azur & Partners apporte la conformité, la corporate governance, la supervision administrative et la tenue juridique. C'est précisément pour encadrer la structure dans un environnement serein, clair et contrôlé.
Pour résumer : non, nous n'avons pas de licence CSSF… parce que notre activité ne relève pas du périmètre qui exige ces certifications. Nous opérons sous un cadre juridique différent et parfaitement reconnu : le véhicule de titrisation privé luxembourgeois. Ce cadre est sûr, réglementé, contractuel et conçu pour des investisseurs privés.
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